恒帥股份300969）9月12日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2024年9月12日接受6家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

　　答：主動(dòng)感知清洗系統(tǒng)屬于公司針對(duì)清洗系統(tǒng)領(lǐng)域產(chǎn)品的前瞻性布局，相較傳統(tǒng)清洗系統(tǒng)產(chǎn)品，該產(chǎn)品的智能化程度和復(fù)雜程度均有大幅提升，在未來(lái)高級(jí)別自動(dòng)駕駛領(lǐng)域會(huì)有較好的市場(chǎng)前景。針對(duì)其細(xì)分市場(chǎng)，目前存在一些顯著的變化。2024上半年，L3+級(jí)別的Robotaxi、無(wú)人快遞物流小車等自動(dòng)駕駛商業(yè)化應(yīng)用正在加速落地。相比傳統(tǒng)乘用車而言，出現(xiàn)上述落地 速度更快的細(xì)分賽道，對(duì)加速公司相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化落地有明顯的提速效果，且上述賽道的ADAS系統(tǒng)傳感器數(shù)量更多，理論上產(chǎn)品配套價(jià)值量會(huì)更高。公司相關(guān)產(chǎn)品已通過(guò)客戶對(duì)Waymo、美團(tuán)、北美新能源客戶等終端進(jìn)行適配交樣。目前，公司的主動(dòng)感知清洗產(chǎn)品已取得部分適配客戶的定點(diǎn)，預(yù)計(jì)會(huì)有更多的增量車型進(jìn)入定點(diǎn)環(huán)節(jié)。

　　答：在高級(jí)別自動(dòng)駕駛中，傳感器的臟污將會(huì)影響自動(dòng)駕駛功能，從而造成極大的安全隱患。為適應(yīng)駕駛輔助系統(tǒng)能夠在各種環(huán)境下工作要求，根據(jù)不同的清洗介質(zhì)，目前ADAS傳感器清洗產(chǎn)品的清潔方式大概為液態(tài)清洗、氣態(tài)清洗、氣液混合清洗。其中氣液混合清洗清潔效果較好，但因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，因此產(chǎn)品價(jià)格更高。公司目前具備上述所有技術(shù)方案的配套能力。

　　答：從運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本的角度，上述車型在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中一般不再配置安全員，因而人為干涉越少，運(yùn)維成本越低。主動(dòng)感知清洗系統(tǒng)能夠自動(dòng)清洗臟污的傳感器，可以保障上述車型自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可用性，因而商業(yè)化落地需求較為強(qiáng)烈。并且部分車型整體運(yùn)行環(huán)境較為友好，車速較慢，部件上車的要求會(huì)相對(duì)寬松一些。

　　答：公司憑借深厚的技術(shù)儲(chǔ)備、優(yōu)質(zhì)的客戶結(jié)構(gòu)、極強(qiáng)的研發(fā)能力和成本管控能力，綜合毛利率保持行業(yè)較好水平。2021年后，公司毛利率整體穩(wěn)步回升，雖然短期內(nèi)存在原材料價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)、物流等影響因素，但公司將通過(guò)持續(xù)開發(fā)新產(chǎn)品，同時(shí)積極開拓新市場(chǎng)、新客戶,提升與鞏固公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力，繼續(xù)深化實(shí)施自動(dòng)化、信息化改造，提升精益 生產(chǎn)管理水平、管理效率、產(chǎn)品良率,實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的資源配置，以達(dá)到降本增效的目的。

　　答：從市場(chǎng)的區(qū)域劃分來(lái)看，公司清洗系統(tǒng)業(yè)務(wù)主要集中于國(guó)內(nèi)，海外公司具備良好的清洗部件業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，存在眾多客戶積累。公司近幾年在逐步進(jìn)行全球化生產(chǎn)布局，未來(lái)海外存在較大的市場(chǎng)增量空間。在國(guó)內(nèi)，公司部分車企的配套份額較小，未來(lái)亦存在較大的競(jìng)爭(zhēng)空間。 從產(chǎn)品分類上看，公司目前清洗系統(tǒng)產(chǎn)品可分為（1）傳統(tǒng)清洗系統(tǒng)，用途是清洗汽車擋風(fēng)玻璃；（2）ADAS主動(dòng)感知清洗系統(tǒng)，主要適用于L3+級(jí)別的自動(dòng)駕駛車型。ADAS主動(dòng)感知清洗系統(tǒng)相比傳統(tǒng)清洗系統(tǒng)價(jià)值量提升很大，對(duì)整個(gè)清洗系統(tǒng)行業(yè)而言，存在較大市場(chǎng)價(jià)值增量空間。

　　答：公司近幾年一直開展海外布局，目前正在投入美國(guó)、泰國(guó)的生產(chǎn)基地建設(shè)。公司美國(guó)工廠主要進(jìn)行清洗系統(tǒng)產(chǎn)品的配套和相關(guān)新產(chǎn)品的同步研發(fā)，并逐步布局其他新產(chǎn)品，目前部分定點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)入量產(chǎn)爬坡階段。泰國(guó)工廠目前設(shè)備調(diào)試過(guò)程順利，逐步進(jìn)入客戶驗(yàn)廠的一個(gè)周期，如果順利的話，后續(xù)會(huì)進(jìn)入投產(chǎn)爬坡的周期。

　　答：公司采購(gòu)的原材料主要為各類五金件、橡膠件、塑料材料、電子元件、導(dǎo)線、電機(jī)配件等。公司采購(gòu)物料種類較多,單一品種的采購(gòu)金額占比較小，因而受單種原材料的價(jià)格波動(dòng)影響較小。2024年雖然有部分物料價(jià)格短期內(nèi)波動(dòng)較大，但目前暫未對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生明顯影響。公司通常與核心供應(yīng)商簽訂框架協(xié)議，進(jìn)行長(zhǎng)期的集中的采購(gòu)以享受長(zhǎng)期價(jià)格優(yōu)惠和降低采購(gòu)成本。同時(shí)威尼斯9499登錄入口，公司采購(gòu)部會(huì)適時(shí)根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)形 勢(shì)，對(duì)大宗原材料價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)判，采取提前采購(gòu)等方式，有效降低采購(gòu)成本。

　　答：公司目前針對(duì)四門兩蓋領(lǐng)域開發(fā)了較多的電機(jī)品種，是公司未來(lái)業(yè)績(jī)主要增長(zhǎng)點(diǎn)之一，包括尾門及側(cè)門電機(jī)、風(fēng)扇電機(jī)、ABS電機(jī)、隱形門把手驅(qū)動(dòng)機(jī)構(gòu)、充電小門執(zhí)行器等。尾門電機(jī)是公司在電機(jī)領(lǐng)域首先有所突破的一個(gè)電機(jī)品種，收入占比較大，并已陸續(xù)開拓其他大客戶,相關(guān)業(yè)務(wù)增速較快。在終端汽車的配置上，目前SUV車型的電動(dòng)后備箱滲透率較高，轎車市場(chǎng)還有較大的增量空間。

　　答：目前公司已針對(duì)四門兩蓋領(lǐng)域開發(fā)了較多的電機(jī)品種。已開發(fā)的電機(jī)品種目前還屬于滲透期，相關(guān)電機(jī)的整體市場(chǎng)容量依舊在增長(zhǎng)，同時(shí)還有很大的客戶開拓空間。其次，汽車電動(dòng)化和智能化趨勢(shì)依舊持續(xù)，電機(jī)還存在較大的拓品空間。公司在未來(lái)幾年還會(huì)持續(xù)投入開發(fā)電機(jī)的新品種，新的應(yīng)用場(chǎng)景。最后，公司目前業(yè)務(wù)主要集中于汽車行業(yè)，小電機(jī)在其他行業(yè)的需求量遠(yuǎn)高于汽車行業(yè)。公司還可能進(jìn)入其他行業(yè)發(fā)展，例如公司開發(fā)了應(yīng)用于物流系統(tǒng)的滾筒電機(jī)產(chǎn)品;

　　已有104家主力機(jī)構(gòu)披露2024-06-30報(bào)告期持股數(shù)據(jù)，持倉(cāng)量總計(jì)590.61萬(wàn)股，占流通A股27.70%

　　近期的平均成本為53.41元。該股資金方面呈流出狀態(tài)，投資者請(qǐng)謹(jǐn)慎投資。該公司運(yùn)營(yíng)狀況良好，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為該股長(zhǎng)期投資價(jià)值較高。

　　限售解禁：解禁5716萬(wàn)股(預(yù)計(jì)值)，占總股本比例71.45%，股份類型：首發(fā)原股東限售股份。(本次數(shù)據(jù)根據(jù)公告推理而來(lái)，實(shí)際情況以上市公司公告為準(zhǔn))

　　股東人數(shù)變化：2024-09-10顯示，公司股東人數(shù)比上期（2024-08-30）增長(zhǎng)493戶，幅度5.63%五金配件價(jià)格表